Improving the performance of investing strategies

Improving the performance of investing strategies
Раздел: Инвестиции
Доступно в форматах: EPUB | PDF | FB2
Страниц:
Язык: Русский
In this paper, we evaluate the performance of different mean-variance portfolios, relative to the naive “1/n portfolio”, that is investing equally on each of n assets. A similar research was already conducted by Victor DeMiguel, Lorenzo Garlappi, and Raman Uppal in the paper “Optimal versus Naive Diversification: How Inefficient Is the 1/n Portfolio Strategy?”. Nevertheless, we show that using a risk calibration and different test statistic to measure portfolio performance, we reach very different conclusions. We indeed show that Markowitz does outperform the naive 1/n portfolio and we present a method to maximize the out-of-sample performance of the Markowitz portfolio. We also show that when we add some maximum rebalancing constraints on the asset weights, the Markowitz model still outperforms the 1/n portfolio, and in addition becomes very robust. Finally, we apply this constrained mean-variance method to show that any portfolio can be improved upon.

Отзывы


Те, кто смотрел эту страницу, также интересовались:

Великобритания и США. Политико-культурный аспект. Книга студента
Великобритания и США. Политико-культурный аспект. Книга студента
Формирование здоровья детей в дошкольных учреждениях, А. Г. Швецов
Формирование здоровья детей в дошкольных учреждениях, А. Г. Швецов
Francis Bacon
Francis Bacon

Часто задаваемые вопросы

1. Какой формат книги выбрать: PDF, EPUB или FB2?
Тут все зависит от ваших личных предпочтений. На сегодняшний день, каждый из этих типов книг можно открыть как на компьютере, так и на смартфоне или планшете. Все скачанные с нашего сайта книги будут одинаково открываться и выглядеть в любом из этих форматов. Если не знаете что выбрать, то для чтения на компьютере выбирайте PDF, а для смартфона - EPUB.

2. Можно ли книги с вашего сайта читать на смартфоне?
Да. Как для iOS, так и для Android есть много удобных программ для чтения книг.

3. В какой программе открыть файл PDF?
Для открытия файла PDF Вы можете воспользоваться бесплатной программой Acrobat Reader. Она доступна для скачивания на сайте adobe.com